Chứng khoán phái sinh 18/03/2021: Khối lượng giao dịch của VN30-Index được cải thiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/03/2021. Basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị 4.35 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 0.98%, đạt 1,197.80 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 1.05%, đạt 1,199.50 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0.69%, đạt 1,199 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0.98%, đạt 1,199.90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,193.45 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 21.9% và 22.31% so với phiên ngày 16/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 tăng 18.92% với 116,145 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 7,309 hợp đồng, tăng 99.05%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 17/03/2021, với tổng khối lượng mua ròng đạt 254 hợp đồng.

Dù xuất hiện sắc đỏ trong khoảng thời gian đầu phiên, song nhờ lực cầu tích cực nâng đỡ giúp giá hợp đồng F2103 đảo chiều và liên tục tăng điểm. Trong phiên chiều, giá hợp đồng F2103 duy trì xu hướng tăng ổn định và kết thúc phiên ở mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị 4.35 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/03/2021, VN30-Index tăng điểm trở lại. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng cao hơn các phiên trước đó và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần được cải thiện.

Mục tiêu của VN30-Index trong thời gian tới vẫn là ngưỡng Fibonacci Projection 50%. Nếu vượt hoàn toàn mức kháng cự này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố. Ngược lại, nếu chỉ số xuất hiện điều chỉnh bất ngờ thì ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% sẽ là hỗ trợ đáng tin cậy cho VN30-Index.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tăng sau khi cho tín hiệu mua ở ngưỡng 80, qua đó cho thấy rủi ro điều chỉnh đã được giảm bớt.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Theo Vietstock