Coinbase cho biết các “cá mập” tài chính hiện đang ưu tiên tìm kiếm lợi nhuận từ Bitcoin và các loại tiền số, thay vì giữ lâu chờ giá tăng.
Coinbase sàn giao dịch tiền số lớn thứ hai thế giới về khối lượng cho biết các nhà đầu tư tổ chức hiện không chỉ đơn giản theo đuổi chiến lược “nắm giữ chờ tăng giá” với tài sản số, mà đang tập trung tìm kiếm các nguồn thu nhập ổn định từ chúng. Nhiều tổ chức đang giữ Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) ngay trên bảng cân đối kế toán. Mặc dù vẫn kỳ vọng giá tăng trong dài hạn, các nhà đầu tư ngày càng muốn “kích hoạt tài sản” để sinh lợi trong thời gian chờ đợi, theo ông Brett Tejpaul, Giám đốc Khách hàng Tổ chức của Coinbase.
Ông cho rằng đặc điểm chính của làn sóng đầu tư tổ chức tiếp theo vào thị trường tài sản số sẽ là tập trung vào ứng dụng công nghệ blockchain. Trong “làn sóng thứ hai” này, các tổ chức hướng tới cải thiện thanh toán, quyết toán, tối ưu chi phí và nâng cao tính minh bạch.
Cách làm này thể hiện xu hướng rộng hơn: token hóa. Việc đưa chứng chỉ quỹ lên blockchain giúp các nhà quản lý tài sản theo dõi và chuyển nhượng quyền sở hữu nhanh chóng, đồng thời mở ra khả năng giao dịch liên tục 24/7. Đối với các tổ chức vốn thường phải chờ nhiều ngày để hoàn tất thanh toán, lợi ích này có tính ứng dụng rất rõ ràng.
Ông chia sẻ rằng khoảng một nửa các cuộc trao đổi với khách hàng tổ chức hiện nay tập trung vào stablecoin và quá trình token hóa, phản ánh sự quan tâm gia tăng đáng kể sau các thay đổi pháp lý gần đây tại Mỹ. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang tìm kiếm cách ứng dụng blockchain để thực hiện thanh toán nhanh chóng, tiết kiệm chi phí, đặc biệt trong các giao dịch xuyên biên giới.
Quá trình token hóa giúp các tài sản truyền thống được số hóa trên blockchain, tạo điều kiện cho việc chuyển nhượng nhanh chóng và rút ngắn thời gian thanh toán. Stablecoin, thường được gắn với giá trị của tiền pháp định, đóng vai trò như một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định, cho phép giao dịch với chi phí thấp mà không phụ thuộc vào các kênh thanh toán truyền thống.
Một số tổ chức tài chính lớn đang đi theo xu hướng này. BlackRock, nhà quản lý tài sản hàng đầu thế giới, đã phát hành quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ trên nền tảng blockchain. JPMorgan thử nghiệm các khoản tiền gửi token hóa và giải pháp thanh toán dựa trên blockchain. Franklin Templeton cũng đã đưa quỹ thị trường tiền tệ (MMF) lên blockchain, minh chứng cho sự chấp nhận ngày càng rộng rãi của mô hình này trong lĩnh vực quản lý tài sản.
Vì vậy, cả những tổ chức tài chính truyền thống lẫn các công ty sinh ra trong lĩnh vực crypto (những công ty ưu tiên nắm giữ tài sản số trước các loại tài sản khác) đều đang tích cực phát triển hoặc tích hợp hạ tầng stablecoin. Họ xem stablecoin như nền tảng quan trọng cho bước phát triển tiếp theo của thị trường tài chính.
Điều này liên quan trực tiếp đến “làn sóng thứ hai” mà Tejpaul nhắc tới. Trong khi làn sóng đầu tiên do các quỹ phòng hộ, quỹ tài trợ (endowment fund) và các nhà đầu tư giàu có tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá dẫn dắt, làn sóng tiếp theo có đặc điểm khác biệt, gồm các ngân hàng và công ty thanh toán phát triển các sản phẩm dựa trên nền tảng tài sản số.
Các tổ chức hiện chú trọng hơn vào cơ cấu vận hành của thị trường. Việc giao dịch liên tục 24/7 cùng khả năng thanh toán gần như tức thì đang trở thành lợi thế, nhất là khi New York Stock Exchange và Nasdaq sắp triển khai giao dịch không gián đoạn cho khách hàng. Ở thị trường truyền thống, giao dịch thường mất nhiều ngày mới hoàn tất, làm vốn bị “đóng băng” và tiềm ẩn rủi ro.
“Người ta muốn nắm rõ vị trí tiền của mình bất cứ lúc nào và không muốn vốn bị ‘kẹt’ trong quá trình thanh toán,” Tejpaul chia sẻ.
Tuy nhiên, mức độ triển khai vẫn chưa đồng đều. Phần lớn dòng vốn từ các tổ chức vẫn tập trung vào một số token có vốn hóa lớn, trong khi sự quan tâm đối với các tài sản nhỏ hơn còn hạn chế sau những biến động gần đây. Ngoài ra, các tổ chức lớn thường hành động thận trọng, có thể mất nhiều năm để đánh giá và áp dụng công nghệ mới.
