Nhà đầu tư khuyên cần phân biệt rõ cổ phiếu tăng giá nhờ nền tảng doanh nghiệp hay chỉ do dòng tiền đầu cơ, nhằm hạn chế rủi ro khi mua vào ở vùng giá cao.
Tôi đang đầu tư khoảng 1,2 tỷ đồng, chủ yếu vào các cổ phiếu đầu ngành với mục tiêu nắm giữ trong 3-4 năm. Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, danh mục chỉ mang lại mức sinh lời khoảng 1%, trong khi một số mã vẫn đang giảm gần 10%.
Thời gian gần đây, nhiều cổ phiếu tăng giá rất mạnh và duy trì đà tăng trong thời gian dài, khiến tôi lo ngại bỏ lỡ cơ hội đầu tư. Vì vậy, tôi băn khoăn có nên bán bớt một phần danh mục hiện tại để chuyển sang những cổ phiếu đang thu hút dòng tiền, hay tiếp tục kiên định với chiến lược đầu tư dài hạn ban đầu. Mong chuyên gia đưa ra lời khuyên.
Quan điểm từ chuyên gia:
Với danh mục khoảng 1,2 tỷ đồng, chủ yếu gồm các cổ phiếu đầu ngành và hướng đến mục tiêu nắm giữ trong 3-4 năm, nhà đầu tư không nên vội đánh giá hiệu quả chỉ dựa trên mức lợi nhuận sau vài tháng đầu năm.
Theo các chuyên gia, đầu tư chứng khoán cần được nhìn nhận theo góc độ dài hạn. Nếu quyết định mua cổ phiếu ban đầu dựa trên nền tảng doanh nghiệp, vị thế trong ngành, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và mức định giá hợp lý, thì việc bán ra cũng chỉ nên xảy ra khi những luận điểm đó không còn đúng. Việc giá cổ phiếu chưa tăng trong ngắn hạn không có nghĩa chiến lược đầu tư ban đầu là sai.
Ngược lại, nếu bán cổ phiếu chỉ vì thấy một mã khác tăng mạnh hơn, nhà đầu tư rất dễ rơi vào tâm lý chạy theo diễn biến thị trường. Đây là biểu hiện điển hình của hội chứng sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO). Khi đó, quyết định đầu tư không còn dựa trên các yếu tố phân tích mà bị chi phối bởi biến động giá trong ngắn hạn.
Một cổ phiếu tăng mạnh chưa hẳn đồng nghĩa với rủi ro, nhưng cũng không chắc là cơ hội hấp dẫn. Nhà đầu tư cần xác định rõ đà tăng đến từ kết quả kinh doanh, triển vọng của doanh nghiệp và mức định giá còn hợp lý, hay chỉ được thúc đẩy bởi dòng tiền đầu cơ và hiệu ứng tâm lý đám đông. Nếu không hiểu rõ nguyên nhân khiến giá tăng, việc mua vào sau một nhịp tăng mạnh có thể khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro lớn.
Điều quan trọng hơn là nhà đầu tư cần xác định mục tiêu của mình là trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp hay chỉ hướng đến việc gia tăng tài sản trong dài hạn. Nếu theo đuổi con đường đầu tư chuyên nghiệp, bạn cần trang bị kiến thức bài bản về tài chính doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính, định giá doanh nghiệp, quản trị rủi ro và xây dựng chiến lược giao dịch rõ ràng.
Trong trường hợp mục tiêu chỉ là tăng trưởng tài sản, nhà đầu tư không nhất thiết phải tự lựa chọn quá nhiều cổ phiếu. Thay vào đó, có thể cân nhắc phân bổ vốn vào các quỹ cổ phiếu, quỹ cân bằng hoặc các sản phẩm đầu tư chuyên nghiệp. Phần vốn dành cho tự giao dịch, nếu có, chỉ nên chiếm khoảng 5-10% tổng danh mục để tích lũy kinh nghiệm và rèn luyện kỹ năng.
Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên đánh giá lại danh mục thay vì vội vàng bán cổ phiếu. Cần xem xét từng mã còn đáp ứng các tiêu chí đầu tư ban đầu hay không, tỷ trọng phân bổ đã phù hợp chưa, danh mục có tập trung quá nhiều vào một nhóm ngành hay không và thời gian nắm giữ có còn phù hợp với mục tiêu đã đề ra.
Nếu các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp vẫn được duy trì, việc tiếp tục theo đuổi chiến lược đầu tư dài hạn là lựa chọn hợp lý. Trường hợp muốn tham gia các cổ phiếu đang thu hút dòng tiền, nhà đầu tư chỉ nên sử dụng một phần nhỏ danh mục, đồng thời xác định rõ tỷ trọng, điểm mua, điểm bán và nguyên tắc cắt lỗ.
Trong đầu tư, bỏ lỡ một nhịp tăng giá không phải là rủi ro lớn nhất. Điều đáng lo hơn là liên tục thay đổi chiến lược vì tác động của cảm xúc, khiến danh mục dần lệch khỏi mục tiêu tài chính ban đầu.
