USD/CAD POST-FED pullback tại ASRSI rủi ro thu hồi từ vùng ngoài trời

USD / CAD giảm trở lại từ mức cao hàng tuần (1,2790) khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nhắc lại rằng ngân hàng trung ương vẫn “chuẩn bị để điều chỉnh lập trường của chính sách tiền tệ cho phù hợp,” và có vẻ như Fed sẽ giữ nguyên cách tiếp cận chờ và xem trong những tháng tới vì “ít người tham gia thấy sự cân bằng rủi ro có trọng số giảm hơn so với tháng 9”.

Các bình luận cho thấy FOMC sẽ dựa vào các công cụ hiện tại của mình để hỗ trợ nền kinh tế Mỹ khi ngân hàng trung ương có kế hoạch “tăng lượng nắm giữ chứng khoán Kho bạc của chúng tôi lên ít nhất 80 tỷ đô la mỗi tháng và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp của cơ quan ít nhất 40 tỷ đô la mỗi tháng, “Và vẫn còn phải xem liệu Fed có thay đổi giọng nói của mình vào năm 2021 hay không khi Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rằng” nếu tiến độ đạt được các mục tiêu của chúng tôi bị chậm lại, hướng dẫn sẽ chuyển tải ý định của chúng tôi về việc tăng cường cơ chế chính sách thông qua một con đường dự kiến ​​thấp hơn của liên bang lãi suất quỹ và đường dẫn kỳ vọng cao hơn của bảng cân đối kế toán. ”

Đổi lại, các xu hướng thị trường quan trọng có vẻ sẽ tiếp tục tồn tại khi đồng Đô la Mỹ vẫn phản ánh mối quan hệ ngược chiều với niềm tin của nhà đầu tư và sự thay đổi về khẩu vị rủi ro có thể tiếp tục ảnh hưởng đến USD / CAD khi Ngân hàng Canada (BoC) thừa nhận rằng “một tỷ giá hối đoái của Mỹ giảm đã góp phần làm cho đồng đô la Canada tăng giá hơn nữa ”.

BIỂU ĐỒ TỶ GIÁ USD / CAD HÀNG NGÀY

Source: Trading View

Hãy nhớ rằng, sự điều chỉnh của USD / CAD từ mức cao nhất năm 2020 (1.4667) đã tìm cách lấp đầy khoảng cách giá từ tháng 3, với sự sụt giảm tỷ giá hối đoái đẩy Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vào vùng quá bán vào tháng Sáu.

USD / CAD đã theo dõi phạm vi tháng 6 trong suốt tháng 7 khi chỉ số RSI thoát ra khỏi xu hướng giảm, nhưng nỗ lực không thành công để đẩy trở lại trên vùng 1,3440 (mở rộng 23,6%) lên 1,3460 (thoái lui 61,8%) đã dẫn đến sự phá vỡ của tháng 3 / Mức thấp nhất trong tháng 6 (1.3315) mặc dù chỉ báo xung lượng không đẩy được vào vùng quá bán.

Sự sụt giảm từ mức cao nhất của tháng 8 (1.3451) đã đẩy chỉ số RSI xuống dưới 30 trong thời gian ngắn, nhưng thiếu động lực để tạo ra kiểm tra mức thấp nhất của tháng 1 (1.2957) do chỉ báo này không phản ánh được mức cực đoan trong tháng 6.

Đổi lại, mức tăng từ mức thấp nhất của tháng 9 (1,2994) đã đẩy USD / CAD lên trên SMA 50 ngày (1,3035) lần đầu tiên kể từ tháng 5, nhưng tỷ giá hối đoái đã đảo ngược sau nỗ lực thất bại trong việc kiểm tra mức cao của tháng 8 (1.3451) , phần lớn phù hợp với vùng 1,3440 (mở rộng 23,6%) đến 1,3460 (thoái lui 61,8%).

Một kịch bản tương tự đã hình thành vào tháng 10 khi USD / CAD theo dõi phạm vi tháng 9, nhưng tỷ giá hối đoái đã xóa mức thấp nhất của tháng 1 (1,2957) sau cuộc bầu cử của Mỹ để giao dịch xuống mức thấp mới năm 2020 (1,2923) vào tháng 11.

USD / CAD vẫn chịu áp lực trong tháng 12 khi RSI tiếp tục theo dõi xu hướng giảm được thiết lập vào tháng 11 và đẩy vào vùng bán quá mức lần đầu tiên kể từ tháng 6, với tỷ giá hối đoái giao dịch ở mức thấp nhất hàng năm (1,2688) khi nó vượt qua phạm vi đã ràng buộc hành động giá từ đầu tháng.

Do đó, một kịch bản tương tự có thể xảy ra trong những ngày tới khi USD / CAD vật lộn để đẩy trở lại trên vùng 1,2770 (mở rộng 38,2%), với sự phá vỡ / đóng cửa dưới vùng 1,2620 (thoái lui 50%) mang lại sự chồng chéo Fibonacci xung quanh 1,2490 (mở rộng 161,8%) đến 1,2510 (78,6% thoái lui) trên radar.

Tuy nhiên, USD / CAD có thể tạo ra một đợt điều chỉnh ngắn hạn khi chỉ số RSI dường như đang bật trở lại từ vùng quá bán để đe dọa xu hướng giảm từ tháng 11, với mức đóng cửa trên vùng 1,2770 (mở rộng 38,2%) mở ra mức 1,2830 ( Vùng thoái lui 38,2%).

Cho vay trên Fed’s Main Street đạt khối lượng kỷ lục trong những ngày đóng cửa

Với thời gian hết hạn cho một chương trình cho vay vốn ít được sử dụng cho đến nay, các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Hoa Kỳ đang khai thác Chương trình cho vay trên đường phố chính của Cục Dự trữ Liên bang với tốc độ kỷ lục.

Dữ liệu của Fed công bố hôm thứ Năm cho thấy các doanh nghiệp đã vay gần 2,7 tỷ USD theo chương trình trong tuần kết thúc vào ngày 16/12. Con số đó cao hơn gấp đôi số tiền hàng tuần cao nhất tiếp theo – khoảng 1 tỷ đô la – được rút ra vào tuần trước và nâng tổng dư nợ cho vay của Main Street lên 10 tỷ đô la.

Chương trình này là một trong số các cơ sở tín dụng khẩn cấp mà Fed, thiết lập để chống đỡ đòn kinh tế từ đại dịch COVID-19, đang bị đóng cửa vào cuối năm theo lệnh của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Steven Mnuchin sắp mãn nhiệm.

Theo chương trình, các doanh nghiệp có thể vay từ 100.000 đến 35 triệu đô la trong 5 năm, với việc Fed mua 95% khoản vay từ người cho vay ban đầu, người giữ 5%.

Main Street đã nhận thấy rất ít lãi suất kể từ khi ra mắt vào mùa hè, bị cản trở bởi những lời phàn nàn về điều khoản của nó quá nghiêm ngặt và quy mô khoản vay tối thiểu quá lớn. Ngoài ra, một số thanh tra an toàn và lành mạnh của ngân hàng đã gửi các tín hiệu hỗn hợp đến các nhân viên cho vay về tính rủi ro của các khoản vay. Fed đã thực hiện một số điều chỉnh có thể đã giúp nhu cầu, nhưng sự gia tăng này cũng đến khi nền kinh tế đang chậm lại, với các trường hợp coronavirus gia tăng ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và buộc phải đóng cửa kinh doanh mới.

Chương trình này mất gần 5 tháng để tạo ra khoản vay 5 tỷ USD đầu tiên và chỉ 5 tuần để tạo ra 5 tỷ USD tiếp theo.

Các đảng viên Dân chủ trong Quốc hội đã chỉ trích quyết định của Mnuchin về việc ngừng chương trình, gọi đây là một động thái chính trị nhằm trói tay Tổng thống đắc cử Joe Biden, người đã đánh bại Tổng thống Donald Trump trong cuộc bầu cử vào tháng 11. Mnuchin khẳng định rằng ông đang tuân theo luật lệ.

Lệnh kêu gọi 100 Yên của Phố Wall đang được các ngân hàng Nhật Bản bắt đầu

Các ngân hàng lớn nhất của Phố Wall và Nhật Bản đang bắt đầu để mắt đến triển vọng của đồng yên, cho biết mức tăng của nó có thể phá vỡ rào cản 100 mỗi đô la vào năm tới.

JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc và BNP Paribas SA đều dự báo rằng đồng tiền của Nhật Bản sẽ chạm mốc thế kỷ lần đầu tiên sau 4 năm vào năm 2021. Còn thấp hơn là các đại gia trong nước Mizuho Bank Ltd. và MUFG Bank Ltd. tham gia cùng họ, với ước tính rằng đồng yên thậm chí có thể tăng lên 98, một mức chưa từng thấy kể từ năm 2013.

100 Yên là một lời kêu gọi khó khăn đối với các ngân hàng của Nhật Bản, chủ yếu vì đây là thời điểm mà các nhà xuất khẩu trong nước bắt đầu thua lỗ. Hiện tại, xu hướng suy yếu của đồng bạc xanh đang thu hẹp khoảng cách truyền thống giữa quan điểm địa phương và toàn cầu về đồng yên.

Hiroshi Yokotani, chiến lược gia danh mục đầu tư cho thu nhập cố định và tiền tệ tại State Street Global Advisors ở Tokyo, cho biết: “Khoảng cách nhận thức đã tồn tại trong nhiều năm. “So với những năm trước, nhiều người Nhật Bản dường như dự báo sự suy yếu của đồng đô la và sự tăng giá của đồng yên sẽ tiến xa hơn một chút trong năm tới.”

Các dự báo tăng giá của đồng yên chủ yếu do sự đồng thuận ảm đạm đối với đồng đô la. Đồng tiền dự trữ của thế giới đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm so với các đồng tiền chính. Nó đã mất 4% so với đồng yên trong năm nay và năm 2021 có thể đánh dấu năm thứ sáu liên tiếp hoạt động kém hiệu quả, chuỗi giảm dài nhất kể từ khi Nhật Bản áp dụng hệ thống tỷ giá thả nổi vào năm 1973.

Các nhà đầu tư hiện đang thiếu hụt rất nhiều đồng đô la, điều này làm tăng nguy cơ xảy ra tình trạng lộn xộn nếu việc phân phối vắc xin thúc đẩy sự phục hồi nhanh hơn dự kiến ​​của Hoa Kỳ. David Forrester, một chiến lược gia ngoại hối tại Credit Agricole CIB ở Hồng Kông, nhận thấy đồng yên chỉ thử nghiệm ở mức 100 trong thời gian ngắn, vì ông hy vọng “sự phục hồi của Hoa Kỳ sẽ tốt hơn một chút so với Nhật Bản.”

Một trong những cuộc gọi được thổi phồng nhiều nhất vào năm 2021 có rủi ro phản tác dụng đối với Dollar Bears

Dollar Driver

Tuy nhiên, đó là một quan điểm được chia sẻ rộng rãi rằng xu hướng suy yếu của đồng đô la vẫn còn tồn tại. Minori Uchida, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu thị trường toàn cầu tại Ngân hàng MUFG ở Tokyo, cho biết “thâm hụt tài khoản vãng lai gia tăng, lợi suất thấp và cơ sở tiền tệ khổng lồ” của Mỹ do việc mua trái phiếu chưa từng có của Cục Dự trữ Liên bang. Năm ngoái, ông đã chứng kiến ​​đồng yên kết thúc năm 2020 ở mức 104, yếu hơn một chút so với mức 103,11 mỗi đô la của ngày thứ Sáu.

Khoảng cách tài khoản vãng lai của Hoa Kỳ đã tăng trong quý thứ hai lên mức lớn nhất kể từ năm 2008, trong khi thặng dư của Nhật Bản mở rộng. Và lợi suất kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ bị kẹt dưới 1%, ngay cả khi kỳ vọng lạm phát tăng cao.

Phạm vi nới lỏng lớn hơn của ngân hàng trung ương ở Hoa Kỳ so với Nhật Bản cũng ảnh hưởng đến đồng đô la, vì nó có nghĩa là lợi suất thực của Hoa Kỳ – lợi tức trái phiếu được điều chỉnh theo lạm phát – thậm chí có thể giảm xuống dưới 0. Lợi suất thực tế cao hơn ở Nhật Bản, nơi các lựa chọn của ngân hàng trung ương dường như đã cạn kiệt sau khi thực hiện các biện pháp nới lỏng định lượng, tỷ giá âm và kiểm soát đường cong lợi suất.

Theo Osamu Takashima, chiến lược gia tiền tệ trưởng tại Citigroup Global Markets Japan Inc., trong bối cảnh các nhà đầu tư đổ xô vào chứng khoán Mỹ đang tăng giá, đồng đô la có vẻ được định giá quá cao, theo Osamu Takashima, chiến lược gia tiền tệ trưởng tại Citigroup Global Markets Japan Inc.

Đồng Yên tiến gần tới 100 chắc chắn sẽ lọt vào mắt xanh của các nhà hoạch định chính sách, do rủi ro đối với lợi nhuận của các nhà xuất khẩu khi nền kinh tế đang vật lộn để phục hồi sau đại dịch. Một cuộc khảo sát của Văn phòng Nội các vào tháng 3 cho thấy tỷ giá hòa vốn đối với các doanh nghiệp xuất khẩu niêm yết trong năm tài chính 2019 là 100,20.

John Vail, trưởng chiến lược gia toàn cầu tại Nikko Asset Management ở Tokyo, cho biết: “Có thể đồng yên chạm mức 100 so với đồng đô la yếu hơn nhưng chính quyền Nhật Bản sẽ làm tất cả những gì có thể để ngăn chặn điều đó. Ông nói: Giữa ngân hàng trung ương và bộ ngoại giao, có rất nhiều lựa chọn để kiềm chế tiền tệ.

Nhật Bản can thiệp lần cuối vào tháng 11 năm 2011 để chống lại việc mua đầu cơ đã đẩy đồng yên lên mức 75. Các rào cản can thiệp đã gia tăng trên toàn cầu kể từ đó.

Một số quan điểm truyền thống chống lại sự tăng giá của đồng yên có thể đang bị xói mòn. Một trong những cách mà chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã kìm hãm đồng yên là thúc đẩy lợi suất trong nước xuống thấp đến mức các nhà đầu tư có động lực tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn ở nước ngoài. Những dòng đầu tư này có thể không giữ được, đặc biệt khi lợi suất trong nước tăng cao hơn khi chính phủ phát hành kỷ lục.

Uchida của MUFG cho biết: “Sẽ có những dòng chảy ra nước ngoài bao gồm nhu cầu đầu tư trực tiếp ra nước ngoài và những thứ khác sẽ kìm hãm tốc độ tăng giá của đồng yên, nhưng tác động hãm của nó đang suy yếu.

Một cách kiểm tra truyền thống khác về sức mạnh của đồng yên là các nhà nhập khẩu và nhà đầu tư tổ chức đang chờ mua đồng đô la khi giảm giá. Những người mua này có thể đã kéo điểm vào chính của họ xuống 100 kể từ khi phá vỡ mức 104 được giữ ít nhiều liên tục trong bốn năm qua, Uchida nói.

Yen Rally đã qua 104 thiết lập giai đoạn thách thức với các nhà đầu cơ

Hơn nữa, một số người hiện cho rằng đồng yên bị định giá thấp dựa trên sức mua tương đương sau nhiều năm chịu áp lực từ chính sách tích cực của ngân hàng trung ương.

“Giá trị hợp lý của đồng yên về mặt lý thuyết là khoảng 100 hoặc thậm chí cao hơn một chút,” Yokotani của State Street cho biết. “Sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ và những năm nới lỏng tiền tệ của Nhật Bản đã ngăn cản sự điều chỉnh, nhưng đà tăng của đồng yên có thể tăng lên một chút vào năm tới do tình hình của Hoa Kỳ và lập trường chính sách tiền tệ của nước này.”

Tin tức thị trường

Vàng:

Giá vàng hôm nay 18/12 trên thị trường thế giới lập đỉnh trong 1 tuần sau khi Fed cam kết về việc duy trì lãi suất thấp và giới đầu tư đón nhận tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán gói kích thích kinh tế mới tại Mỹ.

 Đêm 17/12 (giờ Việt Nam), giá vàng thế giới giao ngay đứng quanh ngưỡng 1.889 USD/ounce. Vàng giao tháng 2 trên sàn Comex New York ở mức 1.894 USD/ounce. Cao hơn khoảng 24,2% (368 USD/ounce) so với đầu năm 2020. Vàng thế giới quy đổi theo giá USD ngân hàng có giá 53,5 triệu đồng/lượng, chưa tính thuế và phí, thấp hơn khoảng 2 triệu đồng/lượng so với giá vàng trong nước tính tới cuối giờ chiều 17/12.

Vàng tăng giá còn do giới đầu tư kỳ vọng chính ông Joe Biden nếu nhậm chức tổng thống Mỹ sẽ thực hiện cam kết bơm thêm tiền vào nền kinh tế Mỹ. Một lượng tiền lớn sẽ gây áp lực giảm giá lên đồng USD và tạo đà tăng cho giá vàng.

Với cú bứt phá mạnh trong phiên 17/12, giá vàng thế giới có tín hiệu trở lại với xu hướng tăng dài hạn. Trong một vài năm tới, việc các nước bơm tiền sẽ dẫn tới lạm phát và đây là yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho mặt hàng kim loại quý.

Dầu:

Giá dầu tiếp tục tăng vào ngày thứ Năm (17/12) và chạm đỉnh 9 tháng, khi nhà đầu tư lạc quan về tiến triển đối với thỏa thuận kích thích tài khóa của Mỹ và nhu cầu mạnh mẽ của châu Á, CNBC đưa tin.

Nhu cầu lọc dầu cao kỷ lục ở Trung Quốc và Ấn Độ đã tiếp thêm sức mạnh cho thị trường.

Các nhà lập pháp Mỹ đã tiến gần hơn đến thỏa thuận về gói chi tiêu viện trợ trị giá 900 tỷ USD vào ngày 16/12.

Đồng USD đã chạm mức thấp nhất trong 2 năm rưỡi so với các đồng tiền chủ chốt khác vào ngày thứ Năm, qua đó cũng giúp hỗ trợ dầu vì dầu được neo giá theo đồng bạc xanh sẽ trở nên ít đắt đỏ hơn đối với người mua đang nắm giữ những đồng tiền khác.

Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm, hợp đồng dầu Brent tiến 34 xu lên 51.42 USD/thùng, và chạm đỉnh cao trong phiên là 51.90 USD/thùng.

Hợp đồng dầu WTI cộng 45 xu lên 48.27 USD/thùng, với mức cao trong phiên là 48.59 USD/thùng. Cả 2 hợp đồng này đều chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 3/2020.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ dầu thô tại Mỹ đã sụt 3.1 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 11/12/2020, cao hơn nhiều so với dự báo giảm 1.9 triệu thùng từ các chuyên gia phân tích.