Kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ không đáp ứng kỳ vọng của giới đầu tư, khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2023.
Ngày 9/9, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 3 điểm cơ bản, tương đương 0,03 điểm phần trăm, lên 4,83%. Có thời điểm trong phiên, lợi suất chạm 4,8% mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Lợi suất kỳ hạn 30 năm và 2 năm cũng cùng tăng 2 điểm cơ bản, lần lượt đạt 5,2% và 4,4%.
Đà tăng của lợi suất mạnh lên sau khi Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ mua lại tối đa 6 tỷ USD trái phiếu Kho bạc có kỳ hạn từ 10 đến 20 năm vào ngày 10/9. Quy mô này cao gấp ba lần đợt mua lại trái phiếu dài hạn gần nhất.
Theo Tom di Galoma, Giám đốc tại Mischler Financial, giới đầu tư từng kỳ vọng quy mô mua lại trái phiếu sẽ vượt 6 tỷ USD. Do đó, con số được công bố thấp hơn kỳ vọng, khiến giá trái phiếu đi xuống và lợi suất tăng. Tuy nhiên, lợi suất sau đó đã hạ nhiệt khi phiên đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm thu hút nhu cầu mua rất lớn.
Đầu tháng này, làn sóng bán tháo trên thị trường từng đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm lên mức cao nhất kể từ năm 2007. Gần đây, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết chính phủ sẽ nâng quy mô chương trình mua lại trái phiếu dài hạn.
Lợi suất trái phiếu Mỹ chịu áp lực đi lên do giá năng lượng tăng, kỳ vọng Fed có thể điều chỉnh lãi suất và việc nhiều doanh nghiệp đẩy mạnh phát hành trái phiếu để huy động vốn đầu tư vào AI. Trong phiên 9/9, giá dầu thô vượt 100 USD/thùng, lên mức cao nhất trong 6 tuần giữa lúc xung đột tại Trung Đông leo thang.
Theo Lawrence Gillum, chiến lược gia tại LPL Financial ở Fort Mill, áp lực lạm phát đang có dấu hiệu dai dẳng hơn. Diễn biến này có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cân nhắc nâng lãi suất.
Lợi suất trái phiếu không chỉ phản ánh diễn biến thị trường mà còn là cơ sở tham chiếu cho lãi suất vay trên toàn nền kinh tế, từ chi phí huy động vốn của chính phủ đến các khoản vay mua nhà, mua ô tô của người dân. Tại Mỹ, lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm đã lên mức cao nhất trong hơn một năm khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng. Chi phí vay vốn cao hơn có thể kìm hãm nhu cầu vay và tiêu dùng, qua đó làm chậm đà tăng trưởng kinh tế.
Đà tăng của lợi suất cũng gây thêm áp lực lên ngân sách chính phủ, nhất là khi nhiều quốc gia đã tăng cường vay nợ để ứng phó với đại dịch và các cuộc xung đột. Bên cạnh đó, họ còn phải giải quyết những sức ép dài hạn như dân số già hóa, chi phí an sinh xã hội ngày càng lớn và nhu cầu tăng đầu tư cho quốc phòng.
